Les actions ou la dette sont-elles risquées ?
Si vous recherchez un investissem*nt à faible risque, l’endettement pourrait être la meilleure option. Cependant,si vous êtes prêt à prendre plus de risques en échange d’un potentiel de rendement plus élevé, les actions pourraient être un meilleur choix.
Le choix entre les fonds de dette et les fonds d’actions dépend des objectifs d’investissem*nt individuels, de la tolérance au risque et de l’horizon temporel.Les fonds d'actions offrent des rendements potentiels plus élevés mais comportent un risque plus élevé, tandis que les fonds de dette sont plus sûrs mais offrent des rendements inférieurs.
Envisagez le financement par actions :
Le financement par actions peut être moins risqué que le financement par empruntparce que vous n'avez pas de prêt à rembourser ni de garantie en jeu. La dette nécessite également des remboursem*nts réguliers, ce qui peut nuire aux flux de trésorerie de votre entreprise et à sa capacité de croissance.
Alors que le coût de la dette est généralement inférieur au coût des capitaux propres (pour les raisons mentionnées ci-dessus), un emprunt trop important entraînera une hausse du coût de la dette au-dessus du coût des capitaux propres.
Le financement par emprunt est généralement considéré comme moins risqué que le financement par actions.parce que les prêteurs ont le droit légal d’être remboursés. Cependant, les investisseurs en actions ont le potentiel d’obtenir des rendements plus élevés si l’entreprise réussit. Le niveau de risque et de rendement associé au financement par emprunt et par actions varie.
La prescription du 100% d’équité reste problématiquecar même si les actions peuvent surperformer les obligations et les liquidités à long terme, vous pourriez vous retrouver au bord de la faillite à court terme.
En effet, la dette a un coût réel, celui des intérêts à payer. Mais les capitaux propres ont un coût caché : le rendement financier que les actionnaires s’attendent à obtenir. Ce coût caché des capitaux propres est supérieur à celui de la dette puisqueles actions sont un investissem*nt plus risqué. Le coût des intérêts peut être déduit du revenu, ce qui réduit encore son coût après impôt.
Le financement par emprunt ou par actions est-il plus risqué ? Ça dépend. Le financement par emprunt peut être plus risqué si vous n’êtes pas rentable, car vos prêteurs exerceront des pressions sur vos prêts. Cependant,le financement par actions peut être risqué si vos investisseurs s'attendent à ce que vous réalisiez un bénéfice substantiel, ce qu'ils font souvent.
Les actions sont généralement considérées comme la classe d’actifs la plus risquée. Dividendes mis à part,ils n'offrent aucune garantie et l'argent des investisseurs est soumis aux succès et aux échecs des entreprises privées sur un marché extrêmement concurrentiel.. L’investissem*nt en actions consiste à acheter des actions dans une société privée ou un groupe de sociétés.
Expliquer les conflits d’intérêts potentiels entre les créanciers et les actionnaires. Du point de vue d'un investisseur, la dette est moins risquée que les actions carl'entreprise a une obligation contractuelle de rembourser la dette mais aucune obligation de rembourser les capitaux propres.
Pourquoi les actions sont-elles plus risquées que les obligations ?
En général, les actions sont plus risquées que les obligations, simplement parce queils n'offrent aucun rendement garanti à l'investisseur, contrairement aux obligations, qui offrent des rendements assez fiables grâce au paiement de coupons.
De plus, en s'appuyant trop sur le financement par actions,l'entreprise peut ne pas bénéficier des avantages fiscaux et des effets de levier du financement par emprunt, ce qui peut réduire son taux d'imposition effectif et augmenter son rendement des capitaux propres.. Ces facteurs peuvent affecter la rentabilité et le potentiel de croissance de l’entreprise.
En diversifiant entre les classes d'actifs, les investisseurs visent à créer un portefeuille qui équilibre le risque et le rendement, lissant potentiellement la volatilité au fil du temps. Cependant, il est important de noter queune stratégie 100 % actions peut surperformer une composition d'investissem*nt diversifiée pendant les périodes de forte performance des marchés actions..
Le principal facteur de distinction entre les fonds d’actions et les fonds de dette est le risque, par ex.les actions ont un profil de risque plus élevé que la dette. Les investisseurs doivent comprendre que le risque et le rendement sont directement liés, en d’autres termes, il faut prendre plus de risques pour obtenir des rendements plus élevés.
Les avantages du financement par emprunt incluent l’accès immédiat au capital, les paiements d’intérêts peuvent être déductibles d’impôt et aucune dilution de la propriété. Les inconvénients du financement par emprunt comprennentl'obligation de rembourser avec intérêts, le potentiel de tensions financières, le risque de défaut.
La dette nationalepermet au gouvernement fédéral de financer des programmes et des services importants même s'il ne dispose pas de fonds immédiatement disponibles, souvent en raison d’une baisse des revenus.
Risque lié aux investissem*nts en actions
Cela signifie que la valeur des actions augmentera ou diminuera souvent en fonction des forces du marché, ce qui entraînera une probabilité de perte en capital et de rendements instables. Mais lorsqu'il s'agit d'actions,un grand risque s'accompagne d'une plus grande probabilité de rendements élevés.
- Forage exploratoire pétrolier et gazier. ...
- Sociétés en commandite. ...
- Penny Stocks. ...
- Investissem*nts alternatifs. ...
- Obligations à haut rendement. ...
- ETF à effet de levier. ...
- Marchés émergents et frontières. ...
- Introductions en bourse. Même si de nombreuses introductions en bourse peuvent sembler prometteuses, elles ne tiennent parfois pas leurs promesses.
Cela commence par le fait queles capitaux propres sont plus risqués que la dette. Étant donné qu’une entreprise n’a généralement aucune obligation légale de verser des dividendes aux actionnaires ordinaires, ces actionnaires souhaitent un certain taux de rendement. La dette est beaucoup moins risquée pour l’investisseur car l’entreprise est légalement tenue de la payer.
Intuitivement, si une entreprise est restructurée, ses actifs sont vendus et les détenteurs d’obligations (investisseurs en dette) ont le droit d’être remboursés en premier. Les fonds restants seront ensuite distribués aux actionnaires (investisseurs en actions). Ainsi, un investissem*nt en dette est généralement considéré comme moins risqué, mais son potentiel de hausse est plus faible.
Pourquoi les capitaux propres sont considérés comme plus risqués que les capitaux d’emprunt ?
La dette est moins risquée que les capitaux propres, carle paiement des intérêts est souvent d'un montant fixe et de nature obligatoire, et il est versé en priorité sur le paiement des dividendes, qui sont en fait de nature discrétionnaire.
La « dette » consiste à emprunter de l'argent à rembourser, majoré des intérêts, tandis que les « capitaux propres » consistent à collecter des fonds en vendant des intérêts dans l'entreprise.. En substance, vous devrez décider si vous souhaitez rembourser un prêt ou donner aux actionnaires des actions de votre entreprise.
L’inconvénient de l’endettement est que vous ne réaliserez un rendement que si l’emprunteur peut vous rembourser avec intérêts, il n’y a donc aucun potentiel de croissance du capital. Les actions sont un investissem*nt plus risqué, mais elles offrent également un potentiel de rendement plus élevé.
Généralement, le coût des capitaux propres dépasse le coût de la dette. Le risque pour les actionnaires est plus grand que pour les prêteurs puisque le paiement d’une dette est exigé par la loi quelles que soient les marges bénéficiaires de l’entreprise.
Plus votre ratio d’endettement est élevé, plus la situation financière de l’organisation pourrait être pire. Avoir un ratio d’endettement élevé signifie essentiellementl'entreprise finance ses opérations en accumulant des dettes plutôt qu'en utilisant les fonds qu'elle gagne. Même si cela n’est pas toujours mauvais, cela indique souvent un risque financier plus élevé.
