Quel est le côté obscur du private equity ?
Par exemple, une société de capital-investissem*nt peut acquérir une entreprise en difficulté, mettre en œuvre des mesures de réduction des coûts et la vendre rapidement pour réaliser un bénéfice, ce qui pourrait entraîner des licenciements ou une réduction des investissem*nts en recherche et développement.
Le capital-investissem*nt présente quelques inconvénients. Ceux-ci inclusrisque accru dans les types de transactions, difficulté d'acquérir une entreprise, difficulté de développer une entreprise et difficulté de vendre une entreprise.
Voici quelques raisons pour lesquelles certaines personnes voient le capital-investissem*nt sous un jour négatif :Pertes d’emplois et réduction des coûts:Une critique courante est que les sociétés de capital-investissem*nt pourraient se concentrer sur des mesures de réduction des coûts pour accroître la rentabilité à court terme, ce qui peut entraîner des licenciements et des pertes d'emplois.
Les sociétés de capital-investissem*nt ont fait l'objet d'une surveillance accrue ces dernières années, avecde nombreux critiques affirment qu'ils sont principalement motivés par le gain à court terme et ont peu de considération pour la santé à long terme des entreprises qu'ils acquièrent..
Pourquoi quitter le Private Equity ? La réponse courte et simple est quevous pourriez travailler dans le domaine pendant quelques années et découvrir que ce n'est pas pour vous. Par exemple, vous devez peut-être faire beaucoup de « sourcing » (appels à froid), ce que vous n'aimez pas. Ou vous trouvez ennuyeux d’examiner constamment les offres et d’en rejeter 99 %.
L’importance de la diligence raisonnable
L’investissem*nt en capital-investissem*nt est considéré comme à haut risque en période économique normale. Les conditions de marché actuelles augmentent le risque pour les investisseurs et justifient de continuer à mettre l’accent sur la gestion des risques d’investissem*nt et de réputation.
Le volume des transactions de capital-investissem*nt a poursuivi sa baisse depuis son pic pandémique, atteignant 1 300 milliards de dollars en 2023., contre 1 700 milliards de dollars en 2022 et un record de 2 200 milliards de dollars en 2021, les sponsors confrontés à des marchés de financement instables se concentrant de plus en plus sur des transactions de plus petite taille et des investissem*nts minoritaires.
Par contre,les sociétés de capital-investissem*nt gagnent de l’argent en abandonnant leurs investissem*nts. Ils essaient de vendre les entreprises à un prix beaucoup plus élevé que celui qu’ils ont payé pour les acquérir. Les bénéfices sont ensuite répartis selon une cascade de distribution.
Les grandes sociétés de capital-investissem*nt, a-t-elle déclaré, ne créent pas en fin de compte de la richesse, mais ont tendance à l'extraire des entreprises en recourant à l'effet de levier et à d'autres moyens. Lors de la vente d'entreprises, les sociétés de capital-investissem*nt les vendent fréquemment àautres sociétés de capital-investissem*nt, souvent sans transparence totale.
Les sociétés de capital-investissem*nt gagnent de l’argent grâce aux intérêts reportés, aux frais de gestion et aux récapitulatifs des dividendes. Intérêts reportés : il s'agit du bénéfice versé aux associés commandités (GP) d'un fonds.
Pourquoi le private equity est-il si difficile ?
Décrocher une carrière dans le private equity est très difficile car il y a peu d’emplois sur le marché dans ce métier et il peut donc être très compétitif. Se lancer dans le private equity sans expérience est impossible, il est donc fortement recommandé de trouver un stage ou d'avoir une expérience préalable dans un domaine connexe.
Les 10 plus gros rachats de capital-investissem*nt sont tous des noms connus : PetSmart, Dollar General, Staples, Toys R Us, Neiman Marcus Group, Michaels, Petco, Mattress Firm et Claire's Stores.
Le capital-investissem*nt a généré des rendements annuels moyens de10,48%sur la période de 20 ans se terminant le 30 juin 2020. Entre 2000 et 2020, le capital-investissem*nt a surperformé le Russell 2000, le S&P 500 et le capital-risque. Toutefois, lorsqu’on les compare sur d’autres périodes, les rendements du capital-investissem*nt peuvent être moins impressionnants.
Étant donné que de nombreuses sociétés de capital-investissem*nt se spécialisent dans certains secteurs ou classes d’actifs, l’expérience acquise peut aider à accéder à un autre rôle dans ce secteur. Les professionnels du capital-investissem*nt se tournent aussi parfois vers des domaines tels quehedge funds ou développement d'entreprise, où leurs compétences peuvent apporter une valeur ajoutée.
Tranche d'âge : Il est peu probable que vous atteigniez ce niveau avant la trentaine, nous dirons donc 36 ans et plus. Mais ce n'est que le minimum : la plupart des partenaires sont probablement dans la quarantaine ou plus. De nombreux directeurs généraux et associés restent indéfiniment dans le capital-investissem*nt parce qu’il n’y a aucune raison de le quitter à moins d’être forcés de le quitter ou que l’entreprise ne s’effondre.
L’option de vendre à des groupes de capital-investissem*nt implique certes de rechercher le meilleur prix, mais elle implique également de peser les bénéfices à long terme. Le but ultime des groupes de capital-investissem*nt (et de la vente à des groupes de capital-investissem*nt) estdévelopper et développer la société de manière rentable.
Risque de liquidité
Cela fait référence à l'incapacité d'un investisseur à racheter son investissem*nt à un moment donné. Les investisseurs PE sont « bloqués » pendant cinq à dix ans, voire plus, et ne peuvent pas racheter leur capital engagé sur demande pendant cette période.
Les fonds de capital-investissem*nt sont illiquides et risqués en raison de leur forte utilisation de la dette.; De plus, une fois que les investisseurs ont investi leur argent dans le fonds, ils n'ont plus leur mot à dire sur la manière dont celui-ci est géré. En compensation de ces conditions, les investisseurs doivent s'attendre à un taux de rendement élevé.
C’est pourquoi de nombreux investisseurs s’attendent à ce que le rendement du capital-investissem*nt soit supérieur à celui du capital-risque. Cependant, cette règle ne s’applique pas à toutes les années. Selon l'indice US Private Equity de Cambridge Associates, le PE a enregistré un rendement annuel moyen de 14,65 % au cours des 20 années terminées le 31 décembre 2021.
Le capital-investissem*nt peut être une classe d’actifs très performante en période de récession. En comprenant les risques et les opportunités et en mettant en place les processus et technologies appropriés,votre entreprise peut dépasser son poids et offrir des rendements de haute qualité à ses LP.
Qu'est-ce qui est chaud dans le private equity ?
Avec une population vieillissante,augmentation des coûts des soins de santé et progrès continus de la technologie médicale, des secteurs tels que l'énergie propre, la technologie de la santé, les organisations de services dentaires, les services à domicile, les cabinets de médecins spécialisés, les entreprises qui en ont besoin maintenant et la logistique du commerce électronique connaîtront probablement un intérêt accru de la part de...
La poudre sèche mondiale dans les classes d’actifs privés s’accumule depuis près d’une décennie et a établi un nouveau record en 2023. Le potentiel de baisse des taux et la nécessité de faire fructifier l’argent sont les raisons pour lesquelles nous pensonsles investissem*nts pourraient s’améliorer progressivement en 2024(à moins, bien sûr, que l’environnement macroéconomique ne se détériore).
Le capital-investissem*nt est un pilier essentiel de la plateforme alternative de BlackRock. Les équipes Private Equity de BlackRock gèrent 41,9 milliards de dollars d'engagements en capital sous forme d'investissem*nts directs, primaires, secondaires et co-investissem*nts.
Oui, un particulier en tant que banquier d'investissem*nt peut devenir milliardaire en ouvrant une société de conseil ou une société de capital-investissem*nt ou en investissant ses revenus.. Pour un banquier d’investissem*nt, il est assez facile de devenir riche en ouvrant une société de capital-investissem*nt.
1 Les fonds qui s'appuient sur une norme d'investisseur accrédité nécessitent généralement une valeur nette minimale de 1 million de dollars pour un particulier (hors résidence principale) et de 5 millions de dollars pour une entité. pour un particulier et 25 millions de dollars pour une entité.
