Pouvez-vous perdre plus que ce que vous investissez en stock-options ?
Comme les autres titres, notamment les actions, les obligations et les fonds communs de placement, les options ne comportent aucune garantie. Soit conscient queil est possible de perdre la totalité du capital investi, et parfois plus. En tant que détenteur d'options, vous risquez la totalité du montant de la prime que vous payez.
Selon la manière exacte dont vous utilisez les options, vous pouvez perdre plus que ce que vous y investissez. Les options sont un véhicule à court terme dont le prix dépend du prix de l'action sous-jacente, l'option est donc un dérivé de l'action. Si l’action évolue de manière défavorable à court terme, cela peut affecter de manière permanente la valeur de l’option.
Techniquement, oui.Vous pouvez perdre tout votre argent en actions ou dans tout autre investissem*nt comportant un certain degré de risque.. Cependant, cela est rare. Même si vous ne détenez qu’une seule action dont les performances sont très médiocres, vous conserverez généralement une certaine valeur résiduelle.
Bien que les options soient des outils importants pour la couverture et la gestion des risques,les traders pourraient finir par perdre plus que le coût de l’option elle-même. Vous trouverez ci-dessous un résumé du fonctionnement des options. En tant qu'acheteur d'achat, votre perte maximale correspond à la prime déjà payée pour l'achat de l'option d'achat.
La perte maximale de l'acheteur de l'option d'achat est laprofit maximum du vendeur d'options d'achat. De même, l’acheteur de l’option d’achat a un potentiel de profit illimité, tandis que le vendeur de l’option d’achat a un potentiel de perte maximal.
À mesure que les options approchent de leur date d’expiration, elles perdent de la valeur en raison de la dégradation temporelle (thêta). Plus une option est proche de son expiration, plus sa valeur temporelle s’érode rapidement.Si le prix de l'actif sous-jacent n'évolue pas assez rapidement dans la direction souhaitée, les acheteurs d'options peuvent subir des pertes à mesure que la valeur temps diminue..
Le vendeur d’options est obligé d’acheter les actions à un certain prix. Cependant, le niveau le plus bas auquel le stock peut chuter est zéro, il y a donc un plancher aux pertes. Dans le cas des options d'achat, il n'y a aucune limite à la hausse d'une action, ce qui signifie queles pertes potentielles sont illimitées.
Les stratégies d'options qui impliquent la vente de contrats d'options peuvent entraîner des pertes importantes, et l'utilisation de la marge peut amplifier ces pertes. Certaines de ces stratégies peuvent vous exposer à des pertes supérieures au montant de votre investissem*nt initial. Donc,vous devrez de l'argent à votre courtier en plus de la perte sur investissem*nt.
Par exemple, si vous avez 1 000 $ sur votre compte et que vous utilisez un effet de levier de 100 : 1, vous pouvez contrôler une position d’une valeur de 100 000 $.Si le marché évolue contre vous de seulement 1 %, vous pourriez potentiellement perdre 1 000 $., qui correspond au montant total de votre compte.
Effet de levier : une arme à double tranchant
Même si vous pensez peut-être qu'il est très avantageux d'accéder à une marge accrue avec un compte de trading journalier, vous pouvez perdre de l'argent. En fait,lorsque vous négociez quotidiennement avec des fonds empruntés, vous pouvez perdre plus que votre investissem*nt initial.
Pourquoi tant de gens perdent-ils de l’argent sur les options ?
Le marché des contrats à terme et des options (F&O) est un marché complexe et risqué, et il n'est pas surprenant que 9 traders sur 10 y perdent de l'argent. Il existe de nombreuses raisons à cela, mais parmi les plus courantes, citons :Manque de connaissances: De nombreux traders entrent sur le marché F&O sans bien comprendre son fonctionnement.
Les vendeurs d’options courent un plus grand risque de pertes en cas de mouvements importants sur le marché. Donc, si vous avez vendu des options, essayez toujours de couvrir votre position pour éviter de telles pertes. Par exemple, si vous avez vendu aux call/puts monétaires, essayez d'acheter des calls/puts loin de la monnaie pour couvrir votre position.
En fait, lorsque vous achetez des options, votre risque est limité à la prime payée pour l’option, quelle que soit l’évolution défavorable du prix du marché sous-jacent par rapport au prix d’exercice. Cependant,lors de la vente d’options, le risque peut être beaucoup plus grand et est en théorie illimité– comme nous l’expliquerons ci-dessous.
Comme les autres titres, notamment les actions, les obligations et les fonds communs de placement, les options ne comportent aucune garantie. Soit conscient queil est possible de perdre la totalité du capital investi, et parfois plus. En tant que détenteur d'options, vous risquez la totalité du montant de la prime que vous payez. Mais en tant que rédacteur d’options, vous prenez un niveau de risque beaucoup plus élevé.
Son agence, le Securities and Exchange Board of India, connue sous le nom de Sebi, déclare90%des traders particuliers actifs perdent de l’argent en négociant des options et d’autres contrats dérivés. Au cours de l’année terminée en mars 2022, la dernière pour laquelle des chiffres sont disponibles, les investisseurs ont perdu 5,4 milliards de dollars.
La limite de perte maximale estun solde de compte minimum qui suit vos bénéfices réalisés sur le compte. Il est mis en place pour aider les traders à conserver les bénéfices qu'ils ont réalisés et les encourage à ne pas trop redonner aux marchés.
D'autres preuves suggèrent que le trading d'optionsinduit des activités de prise de risque excessives qui détruisent la valeur de l’entreprise et augmentent la convexité de la rémunération du PDG. Dans l’ensemble, les résultats sont cohérents avec un marché d’options actif augmentant le risque de défaut de l’entreprise en induisant un déplacement excessif du risque.
Le vendeur d'options gagne 95 pour cent du temps
C’est comme si vous étiez propriétaire d’un casino à Vegas : lorsque vous vendez des options, les chances sont en votre faveur. Mais sur le marché des options, vous avez des chances encore meilleures qu’un casino.Pratiquement tous les acheteurs d'optionsperd de l'argent.
Contrairement au jeu, le trading d'options offre la possibilité de réaliser des bénéfices grâce à la prise de décision stratégique et à l'analyse de l'actif sous-jacent.
Vous pourriez très bien avoir la patience et la diligence nécessaires pour devenir riche en options. Cela vous prendra probablement des années pour y parvenir, maisavec du dévouement et des efforts, il est tout à fait possible de gagner beaucoup d'argent avec des options en plus de votre investissem*nt à long terme.
À quelle vitesse les options perdent-elles de la valeur ?
Au cours du dernier mois de la vie d'une option, le thêta augmente fortement et les jours nécessaires à une baisse de prime d'un point diminuent rapidement.A cinq jours restants avant l'expiration, l'option perd un point en un peu moins d'une demi-journée (0,45 jour).
Quitter les transactions plus tôt ne nécessitera pas beaucoup d'efforts, mais cela améliorera considérablement votre trading d'options. Je conseille de clôturer les positions à50% du bénéfice maximum. Si vous le souhaitez, vous pouvez toujours aller plus haut, mais de nombreuses études ont montré que 50 % du gain maximum est un point de sortie très idéal.
Peu de concepts dans la théorie du prix des options sont aussi bien connus et intuitifs que le résultat suivant :les prix des options ne peuvent pas être négatifs. Un prix d'achat négatif implique que le vendeur de l'option paie l'acheteur de l'option pour qu'il prenne l'option.
Si le prix de l'action sous-jacente est inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, l'option d'achat est considérée comme étant hors du cours. Si une option est hors du cours à l’expiration, son détenteur abandonne simplement l’option et elle expire sans valeur. Ainsi,une option achetée ne peut jamais avoir une valeur négative.
Si l'option passe à 0,tu perdras tout ce que tu as payé. Vous ne pouvez pas le vendre tant qu’il est à 0 car personne ne veut l’acheter. Notez qu'une option valant 0 ne sera pas 0 s'il y a un acheteur.
